Fréttir og tilkynningar - 9. júlí 2010 15:44
Ávöxtun Íslenska lífeyrissjóðsins fyrri hluta árs 2010
Ávöxtun Íslenska lífeyrissjóðsins var góð á fyrri hluta ársins 2010. Allar séreignaleiðir sjóðsins hækkuðu verulega á tímabilinu.
Hérna má sjá ávöxtun frá áramótum til 30.6.2010 og tímabilið 30.6.2009 til 30.6.2010
Ávöxtun Íslenska lífeyrissjóðsins
| |
Fyrstu 6 mánuðir ársins
|
Síðustu 12 mánuðir
|
|
Deildir |
Nafnávöxtun |
Raunávöxtun
|
Nafnávöxtun
|
Raunávöxtun
|
|
Líf I
|
5,09%
|
2,47%
|
15,8%
|
7,7%
|
|
Líf II
|
5,42%
|
2,80%
|
15,2%
|
7,2%
|
|
Líf III
|
6,38%
|
3,73%
|
16,5%
|
8,3%
|
|
Líf IV
|
9,05%
|
6,34%
|
21,1%
|
12,6%
|
|
Samtrygging
|
3,33%
|
0,76%
|
9,5%
|
1,8%
|
Uppgjörsaðferð Íslenska lífeyrissjóðsins er misjöfn eftir því hvort um er að ræða séreign eða samtryggingu. Þannig er ávöxtun LÍF I-IV, sem eru séreignadeildir, reiknuð út frá virði undirliggjandi verðbréfa sjóðsins og því hefur hækkun/lækkun á verði bréfa strax áhrif á ávöxtunina. Samtryggingin er frábrugðin að því leyti að skuldabréf sjóðsins eru reiknuð út frá kaupkröfu og því hafa sveiflur í gengi skuldabréfa á markaði engin áhrif. Þessar mismunandi uppgjörsaðferðir skýra að mestu leyti muninn á ávöxtun séreignadeildar (Líf I-IV) og samtryggingar, því fjárfestingarstefna samtryggingar er sú sama og LÍF II.
Ávöxtun eigna
Einna helst er það góð ávöxtun ríkisskuldabréfa sem hefur áhrif á jákvæða ávöxtun sjóðsins. Allir helstu flokkar ríkistryggðra skuldabréfa hækkuðu mikið í verði á tímabilinu. Skýrist það helst af þeim fáu fjárfestingarkostum sem í boði eru. Þannig hækkaði 5 ára vísitala óverðtryggðra skuldabréfa um 14,5% á fyrri hluta árs en 5 ára verðtryggða vísitalan hækkaði um 5,1%. Allar ávöxtunarleiðir Íslenska lífeyrissjóðsins eiga talvert mikið af ríkistryggðum skuldabréfum, sérstaklega LÍF IV, þar sem fjárfestingarstefnunni var breytt í 100% ríkistryggð verðbréf um síðustu áramót.
Erlend hlutabréf lækkuðu á tímabilinu. Þannig lækkaði MSCI heimsvísitala hlutabréfa um tæp 9% fyrri helming árs 2010. Framanaf árinu hækkuð erlend hlutabréf talsvert í verði en lækkuð svo verulega á öðrum ársfjórðungi og var það helst ótti fjárfesta við efnahagsástand nokkurra skuldsettustu ríkja Evrópu - Grikklands, Portúgals, Spánar og Írlands - sem orsakaði lækkunina á mörkuðum.
Litlar breytingar urðu á virði fyrirtækjabréfa en markmiðið er sem áður að ástunda varfærni í mati á virði þeirra bréfa.
Innlánsvextir banka hafa farið lækkandi á árinu samhliða stýrivaxtalækkunum Seðlabankans, en sjóðurinn hefur markvisst verið að minnka vægi innlána. Vandasamt er að spá fyrir um þá þróun á seinni hluta ársins.
Samkvæmt yfirlýsingum Seðlabankans er stefnt að því að létta á gjaldeyrishöftunum í haust. Búast má við að samhliða verði einhver flutningur á fjármunum yfir í erlendar fjárfestingar. Fram að þeim tíma má gera ráð fyrir að verð innlendra skuldabréfa haldist hátt þar sem fjárfestingarkostir eru af skornum skammti. Búast má við að Seðlabankinn haldi áfram á sömu braut og lækki vexti á seinni hluta árs.
Til baka